REGOLAMENTO·n. 565·25 aprile 2016

Regolamento (UE) 2017/565

REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2017/565 DELLA COMMISSIONE - del 25 aprile 2016 - che integra la direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda i requisiti organizzativi e le condizioni di esercizio dell'attività delle imprese di investimento e le definizioni di taluni termini ai fini di detta direttiva - (Testo rilevante ai fini del SEE)

Vigente dal 25 aprile 2016 182 articoli 1 vigenze storicizzate

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Indice

capo ICAPO I

capo I.tit_1AMBITO DI APPLICAZIONE E DEFINIZIONI

capo IICAPO II

capo II.tit_1REQUISITI ORGANIZZATIVI

capo II.sct_1SEZIONE 1

capo II.sct_1.tit_1Organizzazione

capo II.sct_2SEZIONE 2

capo II.sct_2.tit_1Esternalizzazione

capo II.sct_3SEZIONE 3

capo II.sct_3.tit_1Conflitti di interesse

capo IIICAPO III

capo III.tit_1CONDIZIONI DI ESERCIZIO APPLICABILI ALLE IMPRESE DI INVESTIMENTO

capo III.sct_1SEZIONE 1

capo III.sct_1.tit_1Informazioni fornite ai clienti e potenziali clienti

capo III.sct_2SEZIONE 2

capo III.sct_2.tit_1Consulenza in materia di investimenti

capo III.sct_3SEZIONE 3

capo III.sct_3.tit_1Valutazione dell'idoneità e dell'adeguatezza

capo III.sct_4SEZIONE 4

capo III.sct_4.tit_1Comunicazione ai clienti

capo III.sct_5SEZIONE 5

capo III.sct_5.tit_1Esecuzione alle condizioni migliori

capo III.sct_6SEZIONE 6

capo III.sct_6.tit_1Gestione degli ordini dei clienti

capo III.sct_7SEZIONE 7

capo III.sct_7.tit_1Controparti qualificate

capo III.sct_8SEZIONE 8

capo III.sct_8.tit_1Tenuta delle registrazioni

capo III.sct_9SEZIONE 9

capo III.sct_9.tit_1Mercati di crescita per le PMI

capo IVCAPO IV

capo IV.tit_1OBBLIGHI OPERATIVI DELLE SEDI DI NEGOZIAZIONE

capo VCAPO V

capo V.tit_1NOTIFICA DELLE POSIZIONI IN STRUMENTI DERIVATI SU MERCI

capo VICAPO VI

capo VI.tit_1OBBLIGHI DI FORNITURA DEI DATI PER I FORNITORI DI SERVIZI DI COMUNICAZIONE DATI

capo VIICAPO VII

capo VII.tit_1AUTORITÀ COMPETENTI E DISPOSIZIONI FINALI

capo VIIICAPO VIII

capo VIII.tit_1DISPOSIZIONI FINALI

Art. 1Oggetto e ambito di applicazione Art. 1.tit_1Oggetto e ambito di applicazione Art. 2Definizioni Art. 2.tit_1Definizioni Art. 3Condizioni che si applicano alla fornitura di informazioni Art. 3.tit_1Condizioni che si applicano alla fornitura di informazioni Art. 4Prestazione di servizi di investimento a titolo accessorio Art. 4.tit_1Prestazione di servizi di investimento a titolo accessorio Art. 5Prodotti energetici all'ingrosso che devono essere regolati con consegna fisica Art. 5.tit_1Prodotti energetici all'ingrosso che devono essere regolati con consegna fisica Art. 6Derivati energetici su petrolio e carbone e prodotti energetici all'ingrosso Art. 6.tit_1Derivati energetici su petrolio e carbone e prodotti energetici all'ingrosso Art. 7Altri strumenti finanziari derivati Art. 7.tit_1Altri strumenti finanziari derivati Art. 8Derivati ai sensi dell'allegato I, sezione C, punto 10, della direttiva 2014/65/UE Art. 8.tit_1Derivati ai sensi dell'allegato I, sezione C, punto 10, della direttiva 2014/65/UE Art. 9Consulenza in materia di investimenti Art. 9.tit_1Consulenza in materia di investimenti Art. 10Caratteristiche degli altri contratti derivati connessi a valute Art. 10.tit_1Caratteristiche degli altri contratti derivati connessi a valute Art. 11Strumenti del mercato monetario Art. 11.tit_1Strumenti del mercato monetario Art. 12Internalizzatori sistematici per azioni, certificati di deposito, fondi indicizzati quotati, certificati e altri strumenti finanziari analoghi Art. 12.tit_1Internalizzatori sistematici per azioni, certificati di deposito, fondi indicizzati quotati, certificati e altri strumenti finanziari analoghi Art. 13Internalizzatori sistematici per le obbligazioni Art. 13.tit_1Internalizzatori sistematici per le obbligazioni Art. 14Internalizzatori sistematici per i prodotti finanziari strutturati Art. 14.tit_1Internalizzatori sistematici per i prodotti finanziari strutturati Art. 15Internalizzatori sistematici per i derivati Art. 15.tit_1Internalizzatori sistematici per i derivati Art. 16Internalizzatori sistematici per le quote di emissione Art. 16.tit_1Internalizzatori sistematici per le quote di emissione Art. 17Periodi di valutazione Art. 17.tit_1Periodi di valutazione Art. 18Negoziazione algoritmica Art. 18.tit_1Negoziazione algoritmica Art. 19Tecnica di negoziazione algoritmica ad alta frequenza Art. 19.tit_1Tecnica di negoziazione algoritmica ad alta frequenza Art. 20Accesso elettronico diretto Art. 20.tit_1Accesso elettronico diretto Art. 21Requisiti organizzativi generali Art. 21.tit_1Requisiti organizzativi generali Art. 22Conformità Art. 22.tit_1Conformità Art. 23Gestione del rischio Art. 23.tit_1Gestione del rischio Art. 24Audit interno Art. 24.tit_1Audit interno Art. 25Responsabilità dell'alta dirigenza Art. 25.tit_1Responsabilità dell'alta dirigenza Art. 26Trattamento dei reclami Art. 26.tit_1Trattamento dei reclami Art. 27Politiche e pratiche retributive Art. 27.tit_1Politiche e pratiche retributive Art. 28Ambito di applicazione delle operazioni personali Art. 28.tit_1Ambito di applicazione delle operazioni personali Art. 29Operazioni personali Art. 29.tit_1Operazioni personali Art. 30Gamma delle funzioni essenziali e importanti Art. 30.tit_1Gamma delle funzioni essenziali e importanti Art. 31Esternalizzazione di funzioni operative essenziali o importanti Art. 31.tit_1Esternalizzazione di funzioni operative essenziali o importanti Art. 32Fornitori di servizi situati in paesi terzi Art. 32.tit_1Fornitori di servizi situati in paesi terzi Art. 33Conflitti di interesse potenzialmente pregiudizievoli per i clienti Art. 33.tit_1Conflitti di interesse potenzialmente pregiudizievoli per i clienti Art. 34Politica sui conflitti di interesse Art. 34.tit_1Politica sui conflitti di interesse Art. 35Registro dei servizi o delle attività che danno origine a conflitti di interesse pregiudizievoli Art. 35.tit_1Registro dei servizi o delle attività che danno origine a conflitti di interesse pregiudizievoli Art. 36Ricerca in materia di investimenti e comunicazioni di marketing Art. 36.tit_1Ricerca in materia di investimenti e comunicazioni di marketing Art. 37Requisiti organizzativi supplementari in relazione alla ricerca in materia di investimenti e alle comunicazioni di marketing Art. 37.tit_1Requisiti organizzativi supplementari in relazione alla ricerca in materia di investimenti e alle comunicazioni di marketing Art. 38Requisiti generali supplementari in relazione all'assunzione a fermo o al collocamento Art. 38.tit_1Requisiti generali supplementari in relazione all'assunzione a fermo o al collocamento Art. 39Requisiti supplementari in relazione alla determinazione del prezzo delle offerte relativamente all'emissione di strumenti finanziari Art. 39.tit_1Requisiti supplementari in relazione alla determinazione del prezzo delle offerte relativamente all'emissione di strumenti finanziari Art. 40Requisiti supplementari in relazione al collocamento Art. 40.tit_1Requisiti supplementari in relazione al collocamento Art. 41Requisiti supplementari in relazione a consulenza, distribuzione e collocamento di strumenti propri Art. 41.tit_1Requisiti supplementari in relazione a consulenza, distribuzione e collocamento di strumenti propri Art. 42Requisiti supplementari in relazione al prestito o alla fornitura di credito nel contesto dell'assunzione a fermo o del collocamento Art. 42.tit_1Requisiti supplementari in relazione al prestito o alla fornitura di credito nel contesto dell'assunzione a fermo o del collocamento Art. 43Tenuta di registrazioni in relazione all'assunzione a fermo o al collocamento Art. 43.tit_1Tenuta di registrazioni in relazione all'assunzione a fermo o al collocamento Art. 44Requisiti relativi a informazioni corrette, chiare e non fuorvianti Art. 44.tit_1Requisiti relativi a informazioni corrette, chiare e non fuorvianti Art. 45Informazioni riguardanti la classificazione dei clienti Art. 45.tit_1Informazioni riguardanti la classificazione dei clienti Art. 46Requisiti generali per le informazioni fornite ai clienti Art. 46.tit_1Requisiti generali per le informazioni fornite ai clienti Art. 47Informazioni ai clienti e potenziali clienti sull'impresa di investimento e i servizi che offre Art. 47.tit_1Informazioni ai clienti e potenziali clienti sull'impresa di investimento e i servizi che offre Art. 48Informazioni sugli strumenti finanziari Art. 48.tit_1Informazioni sugli strumenti finanziari Art. 49Informazioni concernenti la salvaguardia degli strumenti finanziari o dei fondi dei clienti Art. 49.tit_1Informazioni concernenti la salvaguardia degli strumenti finanziari o dei fondi dei clienti Art. 50Informazioni sui costi e gli oneri connessi Art. 50.tit_1Informazioni sui costi e gli oneri connessi Art. 51Informazioni fornite a norma della direttiva 2009/65/CE e del regolamento (UE) n. 1286/2014 Art. 51.tit_1Informazioni fornite a norma della direttiva 2009/65/CE e del regolamento (UE) n. 1286/2014 Art. 52Informazioni sulla consulenza in materia di investimenti Art. 52.tit_1Informazioni sulla consulenza in materia di investimenti Art. 53Consulenza in materia di investimenti su base indipendente Art. 53.tit_1Consulenza in materia di investimenti su base indipendente Art. 54Valutazione dell'idoneità e relazioni sull'idoneità Art. 54.tit_1Valutazione dell'idoneità e relazioni sull'idoneità Art. 55Disposizioni comuni per la valutazione dell'idoneità e dell'adeguatezza Art. 55.tit_1Disposizioni comuni per la valutazione dell'idoneità e dell'adeguatezza Art. 56Valutazione dell'adeguatezza e obblighi in materia di registrazioni connessi Art. 56.tit_1Valutazione dell'adeguatezza e obblighi in materia di registrazioni connessi Art. 57Prestazione di servizi relativi a strumenti non complessi Art. 57.tit_1Prestazione di servizi relativi a strumenti non complessi Art. 58Accordi con i clienti al dettaglio e professionali Art. 58.tit_1Accordi con i clienti al dettaglio e professionali Art. 59Obblighi di comunicazione riguardo all'esecuzione di ordini che esulano dalla gestione del portafoglio Art. 59.tit_1Obblighi di comunicazione riguardo all'esecuzione di ordini che esulano dalla gestione del portafoglio Art. 60Obblighi di comunicazione riguardo alla gestione del portafoglio Art. 60.tit_1Obblighi di comunicazione riguardo alla gestione del portafoglio Art. 61Obblighi di comunicazione nei confronti delle controparti qualificate Art. 61.tit_1Obblighi di comunicazione nei confronti delle controparti qualificate Art. 62Obblighi di comunicazione supplementari riguardo alla gestione del portafoglio o alle operazioni con passività potenziali Art. 62.tit_1Obblighi di comunicazione supplementari riguardo alla gestione del portafoglio o alle operazioni con passività potenziali Art. 63Rendiconti sugli strumenti finanziari o sui fondi dei clienti Art. 63.tit_1Rendiconti sugli strumenti finanziari o sui fondi dei clienti Art. 64Criteri riguardanti l'esecuzione delle condizioni migliori Art. 64.tit_1Criteri riguardanti l'esecuzione delle condizioni migliori Art. 65Dovere delle imprese di investimento che effettuano la gestione del portafoglio e la ricezione e trasmissione degli ordini di agire nel migliore interesse del cliente Art. 65.tit_1Dovere delle imprese di investimento che effettuano la gestione del portafoglio e la ricezione e trasmissione degli ordini di agire nel migliore interesse del cliente Art. 66Strategia di esecuzione Art. 66.tit_1Strategia di esecuzione Art. 67Principi generali Art. 67.tit_1Principi generali Art. 68Aggregazione e assegnazione degli ordini Art. 68.tit_1Aggregazione e assegnazione degli ordini Art. 69Aggregazione e assegnazione delle operazioni per conto proprio Art. 69.tit_1Aggregazione e assegnazione delle operazioni per conto proprio Art. 70Esecuzione rapida, equa ed efficiente degli ordini dei clienti e pubblicazione degli ordini dei clienti con limite di prezzo non eseguiti per azioni negoziate in una sede di negoziazione Art. 70.tit_1Esecuzione rapida, equa ed efficiente degli ordini dei clienti e pubblicazione degli ordini dei clienti con limite di prezzo non eseguiti per azioni negoziate in una sede di negoziazione Art. 71Controparti qualificate Art. 71.tit_1Controparti qualificate Art. 72Conservazione delle registrazioni Art. 72.tit_1Conservazione delle registrazioni Art. 73Tenuta delle registrazioni dei diritti e degli obblighi dell'impresa di investimento e del cliente Art. 73.tit_1Tenuta delle registrazioni dei diritti e degli obblighi dell'impresa di investimento e del cliente Art. 74Tenuta delle registrazioni degli ordini dei clienti e delle decisioni di negoziazione Art. 74.tit_1Tenuta delle registrazioni degli ordini dei clienti e delle decisioni di negoziazione Art. 75Tenuta delle registrazioni delle operazioni e del trattamento degli ordini Art. 75.tit_1Tenuta delle registrazioni delle operazioni e del trattamento degli ordini Art. 76Registrazione di conversazioni telefoniche o comunicazioni elettroniche Art. 76.tit_1Registrazione di conversazioni telefoniche o comunicazioni elettroniche Art. 77Classificazione come PMI Art. 77.tit_1Classificazione come PMI Art. 78Registrazione come mercato di crescita per le PMI Art. 78.tit_1Registrazione come mercato di crescita per le PMI Art. 79Revoca della registrazione come mercato di crescita per le PMI Art. 79.tit_1Revoca della registrazione come mercato di crescita per le PMI Art. 80Circostanze che causano un danno rilevante agli interessi degli investitori e al funzionamento ordinato del mercato Art. 80.tit_1Circostanze che causano un danno rilevante agli interessi degli investitori e al funzionamento ordinato del mercato Art. 81Circostanze in cui si possono presumere violazioni significative delle regole di una sede di negoziazione o condizioni di negoziazione anormali o disfunzioni del sistema in relazione a uno strumento finanziario Art. 81.tit_1Circostanze in cui si possono presumere violazioni significative delle regole di una sede di negoziazione o condizioni di negoziazione anormali o disfunzioni del sistema in relazione a uno strumento finanziario Art. 82Circostanze in cui si possono presumere atti che indicano comportamenti vietati dal regolamento (UE) n. 596/2014 Art. 82.tit_1Circostanze in cui si possono presumere atti che indicano comportamenti vietati dal regolamento (UE) n. 596/2014 Art. 83Notifica delle posizioni Art. 83.tit_1Notifica delle posizioni Art. 84Obbligo di fornire dati di mercato a condizioni commerciali ragionevoli Art. 84.tit_1Obbligo di fornire dati di mercato a condizioni commerciali ragionevoli Art. 85Fornitura di dati di mercato sulla base del costo Art. 85.tit_1Fornitura di dati di mercato sulla base del costo Art. 86Obbligo di fornire dati di mercato in modo non discriminatorio Art. 86.tit_1Obbligo di fornire dati di mercato in modo non discriminatorio Art. 87Commissioni per utente Art. 87.tit_1Commissioni per utente Art. 88Separazione e disaggregazione dei dati di mercato Art. 88.tit_1Separazione e disaggregazione dei dati di mercato Art. 89Obbligo di trasparenza Art. 89.tit_1Obbligo di trasparenza Art. 90Determinazione dell'importanza sostanziale delle operazioni di una sede di negoziazione in uno Stato membro ospitante Art. 90.tit_1Determinazione dell'importanza sostanziale delle operazioni di una sede di negoziazione in uno Stato membro ospitante Art. 91Entrata in vigore e applicazione Art. 91.tit_1Entrata in vigore e applicazione

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