REGOLAMENTO·n. 231·19 dicembre 2012
Regolamento (UE) 2013/231
REGOLAMENTO DELEGATO (UE) N. 231/2013 DELLA COMMISSIONE - del 19 dicembre 2012 - che integra la direttiva 2011/61/UE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda deroghe, condizioni generali di esercizio, depositari, leva finanziaria, trasparenza e sorveglianza - (Testo rilevante ai fini del SEE)
Vigente dal 19 dicembre 2012 234 articoli 1 vigenze storicizzate
Consulta onlineIndice
capo ICAPO I
capo I.tit_1DEFINIZIONI
capo IICAPO II
capo II.tit_1DISPOSIZIONI GENERALI
capo II.sct_1SEZIONE 1
capo II.sct_1.tit_1Calcolo delle attività gestite
capo II.sct_2SEZIONE 2
capo II.sct_2.tit_1Calcolo della leva finanziaria
capo II.sct_3SEZIONE 3
capo II.sct_3.tit_1Fondi propri aggiuntivi e assicurazione della responsabilità civile professionale
capo IIICAPO III
capo III.tit_1CONDIZIONI OPERATIVE DEL GEFIA
capo III.sct_1SEZIONE 1
capo III.sct_1.tit_1Principi generali
capo III.sct_2SEZIONE 2
capo III.sct_2.tit_1Conflitti di interesse
capo III.sct_3SEZIONE 3
capo III.sct_3.tit_1Gestione del rischio
capo III.sct_4SEZIONE 4
capo III.sct_4.tit_1Gestione della liquidità
capo III.sct_5SEZIONE 5
capo III.sct_5.tit_1Investimento in posizioni inerenti a cartolarizzazione
capo III.sct_6SEZIONE 6
capo III.sct_6.tit_1Requisiti organizzativi — principi generali
capo III.sct_7SEZIONE 7
capo III.sct_7.tit_1Valutazione
capo III.sct_8SEZIONE 8
capo III.sct_8.tit_1Delega di funzioni di GEFIA
capo IVCAPO IV
capo IV.tit_1DEPOSITARIO
capo IV.sct_1SEZIONE 1
capo IV.sct_1.tit_1Elementi del contratto scritto
capo IV.sct_2SEZIONE 2
capo IV.sct_2.tit_1Criteri generali di valutazione della regolamentazione e della vigilanza prudenziali applicabili ai depositari dei paesi terzi
capo IV.sct_3SEZIONE 3
capo IV.sct_3.tit_1Funzioni del depositario, doveri di diligenza dovuta e obbligo di separazione
capo IV.sct_4SEZIONE 4
capo IV.sct_4.tit_1Perdita di strumenti finanziari, esonero dalla responsabilità e ragioni oggettive
capo VCAPO V
capo V.tit_1OBBLIGHI DI TRASPARENZA, LEVA FINANZIARIA, NORME RELATIVE AI PAESI TERZI E SCAMBIO DI INFORMAZIONI SULLE POTENZIALI CONSEGUENZE DELL’ATTIVITÀ DEI GEFIA
capo V.sct_1SEZIONE 1
capo V.sct_1.tit_1Relazione annuale, informazioni agli investitori e segnalazione alle autorità competenti
capo V.sct_2SEZIONE 2
capo V.sct_2.tit_1GEFIA che gestiscono FIA utilizzando la leva finanziaria
capo V.sct_3SEZIONE 3
capo V.sct_3.tit_1Norme specifiche relative ai paesi terzi
capo V.sct_4SEZIONE 4
capo V.sct_4.tit_1Scambio di informazioni sulle potenziali conseguenze sistemiche dell’attività dei GEFIA
capo VICAPO VI
capo VI.tit_1DISPOSIZIONI FINALI
Art. 1DefinizioniArt. 1.tit_1DefinizioniArt. 2Calcolo del valore totale delle attività gestiteArt. 2.tit_1Calcolo del valore totale delle attività gestiteArt. 3Monitoraggio costante delle attività gestiteArt. 3.tit_1Monitoraggio costante delle attività gestiteArt. 4Superamento occasionale della sogliaArt. 4.tit_1Superamento occasionale della sogliaArt. 5Informazioni da fornire nel quadro della registrazioneArt. 5.tit_1Informazioni da fornire nel quadro della registrazioneArt. 6Disposizioni generali sul calcolo della leva finanziariaArt. 6.tit_1Disposizioni generali sul calcolo della leva finanziariaArt. 7Metodo lordo per il calcolo dell’esposizione del FIAArt. 7.tit_1Metodo lordo per il calcolo dell’esposizione del FIAArt. 8Metodo degli impegni per il calcolo dell’esposizione del FIAArt. 8.tit_1Metodo degli impegni per il calcolo dell’esposizione del FIAArt. 9Metodi di incremento dell’esposizione del FIAArt. 9.tit_1Metodi di incremento dell’esposizione del FIAArt. 10Metodi di conversione per gli strumenti derivatiArt. 10.tit_1Metodi di conversione per gli strumenti derivatiArt. 11Regole di compensazione in base alla durata finanziariaArt. 11.tit_1Regole di compensazione in base alla durata finanziariaArt. 12Rischi connessi alla responsabilità professionaleArt. 12.tit_1Rischi connessi alla responsabilità professionaleArt. 13Requisiti qualitativi intesi a far fronte ai rischi di responsabilità professionaleArt. 13.tit_1Requisiti qualitativi intesi a far fronte ai rischi di responsabilità professionaleArt. 14Fondi propri aggiuntiviArt. 14.tit_1Fondi propri aggiuntiviArt. 15Assicurazione della responsabilità civile professionaleArt. 15.tit_1Assicurazione della responsabilità civile professionaleArt. 16Obblighi generali delle autorità competentiArt. 16.tit_1Obblighi generali delle autorità competentiArt. 17Dovere di agire nel miglior interesse dei FIA o degli investitori dei FIA e di preservare l’integrità del mercatoArt. 17.tit_1Dovere di agire nel miglior interesse dei FIA o degli investitori dei FIA e di preservare l’integrità del mercatoArt. 18Diligenza dovutaArt. 18.tit_1Diligenza dovutaArt. 19Diligenza dovuta in caso di investimento in attività di liquidità limitataArt. 19.tit_1Diligenza dovuta in caso di investimento in attività di liquidità limitataArt. 20Diligenza dovuta nella selezione e designazione delle controparti e degli intermediari principaliArt. 20.tit_1Diligenza dovuta nella selezione e designazione delle controparti e degli intermediari principaliArt. 21Agire in modo onesto ed equo e con la competenza dovutaArt. 21.tit_1Agire in modo onesto ed equo e con la competenza dovutaArt. 22RisorseArt. 22.tit_1RisorseArt. 23Equità di trattamento degli investitori del FIAArt. 23.tit_1Equità di trattamento degli investitori del FIAArt. 24IncentiviArt. 24.tit_1IncentiviArt. 25Uso efficace di risorse e procedure — gestione degli ordiniArt. 25.tit_1Uso efficace di risorse e procedure — gestione degli ordiniArt. 26Obblighi di informativa sull’esecuzione degli ordini di sottoscrizione e di rimborsoArt. 26.tit_1Obblighi di informativa sull’esecuzione degli ordini di sottoscrizione e di rimborsoArt. 27Esecuzione delle decisioni di negoziazione per conto del FIA gestitoArt. 27.tit_1Esecuzione delle decisioni di negoziazione per conto del FIA gestitoArt. 28Conferimento ad altri soggetti del compito di esecuzione dell’ordine di negoziazione per conto del FIAArt. 28.tit_1Conferimento ad altri soggetti del compito di esecuzione dell’ordine di negoziazione per conto del FIAArt. 29Aggregazione e allocazione degli ordini di negoziazioneArt. 29.tit_1Aggregazione e allocazione degli ordini di negoziazioneArt. 30Tipi di conflitti di interesseArt. 30.tit_1Tipi di conflitti di interesseArt. 31Politica di gestione dei conflitti di interesseArt. 31.tit_1Politica di gestione dei conflitti di interesseArt. 32Conflitti di interesse riguardanti il rimborso degli investimentiArt. 32.tit_1Conflitti di interesse riguardanti il rimborso degli investimentiArt. 33Procedure e misure per la prevenzione o la gestione dei conflitti di interesseArt. 33.tit_1Procedure e misure per la prevenzione o la gestione dei conflitti di interesseArt. 34Gestione dei conflitti di interesseArt. 34.tit_1Gestione dei conflitti di interesseArt. 35Monitoraggio dei conflitti di interesseArt. 35.tit_1Monitoraggio dei conflitti di interesseArt. 36Comunicazione dei conflitti di interesseArt. 36.tit_1Comunicazione dei conflitti di interesseArt. 37Strategie per l’esercizio dei diritti di votoArt. 37.tit_1Strategie per l’esercizio dei diritti di votoArt. 38Sistemi di gestione del rischioArt. 38.tit_1Sistemi di gestione del rischioArt. 39Funzione permanente di gestione del rischioArt. 39.tit_1Funzione permanente di gestione del rischioArt. 40Politica di gestione del rischioArt. 40.tit_1Politica di gestione del rischioArt. 41Valutazione, sorveglianza e riesame dei sistemi di gestione del rischioArt. 41.tit_1Valutazione, sorveglianza e riesame dei sistemi di gestione del rischioArt. 42Separazione funzionale e gerarchica della funzione di gestione del rischioArt. 42.tit_1Separazione funzionale e gerarchica della funzione di gestione del rischioArt. 43Garanzie contro i conflitti di interesseArt. 43.tit_1Garanzie contro i conflitti di interesseArt. 44Limiti di rischioArt. 44.tit_1Limiti di rischioArt. 45Misurazione e gestione del rischioArt. 45.tit_1Misurazione e gestione del rischioArt. 46Sistemi e procedure per la gestione della liquiditàArt. 46.tit_1Sistemi e procedure per la gestione della liquiditàArt. 47Monitoraggio e gestione del rischio di liquiditàArt. 47.tit_1Monitoraggio e gestione del rischio di liquiditàArt. 48Limiti per la gestione della liquidità e prove di stressArt. 48.tit_1Limiti per la gestione della liquidità e prove di stressArt. 49Allineamento della strategia di investimento, del profilo di liquidità e della politica di rimborsoArt. 49.tit_1Allineamento della strategia di investimento, del profilo di liquidità e della politica di rimborsoArt. 50DefinizioniArt. 50.tit_1DefinizioniArt. 51Obblighi in materia di interessi da mantenereArt. 51.tit_1Obblighi in materia di interessi da mantenereArt. 52Requisiti qualitativi riguardanti i promotori e i cedentiArt. 52.tit_1Requisiti qualitativi riguardanti i promotori e i cedentiArt. 53Requisiti qualitativi riguardanti il GEFIA esposto a cartolarizzazioniArt. 53.tit_1Requisiti qualitativi riguardanti il GEFIA esposto a cartolarizzazioniArt. 54Misure correttiveArt. 54.tit_1Misure correttiveArt. 55Salvaguardia dei diritti acquisitiArt. 55.tit_1Salvaguardia dei diritti acquisitiArt. 56InterpretazioneArt. 56.tit_1InterpretazioneArt. 57Requisiti generaliArt. 57.tit_1Requisiti generaliArt. 58Elaborazione elettronica dei datiArt. 58.tit_1Elaborazione elettronica dei datiArt. 59Procedure contabiliArt. 59.tit_1Procedure contabiliArt. 60Controllo esercitato dall’organo di gestione, dall’alta dirigenza e dalla funzione di sorveglianzaArt. 60.tit_1Controllo esercitato dall’organo di gestione, dall’alta dirigenza e dalla funzione di sorveglianzaArt. 61Funzione permanente di controllo della conformitàArt. 61.tit_1Funzione permanente di controllo della conformitàArt. 62Funzione permanente di audit internoArt. 62.tit_1Funzione permanente di audit internoArt. 63Operazioni personaliArt. 63.tit_1Operazioni personaliArt. 64Registrazione delle operazioni di portafoglioArt. 64.tit_1Registrazione delle operazioni di portafoglioArt. 65Registrazione degli ordini di sottoscrizione e di rimborsoArt. 65.tit_1Registrazione degli ordini di sottoscrizione e di rimborsoArt. 66Obblighi in materia di conservazione delle registrazioniArt. 66.tit_1Obblighi in materia di conservazione delle registrazioniArt. 67Politiche e procedure di valutazione delle attività del FIAArt. 67.tit_1Politiche e procedure di valutazione delle attività del FIAArt. 68Uso dei modelli per la valutazione delle attivitàArt. 68.tit_1Uso dei modelli per la valutazione delle attivitàArt. 69Applicazione uniforme delle politiche e procedure di valutazioneArt. 69.tit_1Applicazione uniforme delle politiche e procedure di valutazioneArt. 70Riesame periodico delle politiche e procedure di valutazioneArt. 70.tit_1Riesame periodico delle politiche e procedure di valutazioneArt. 71Riesame dei valori individuali delle attivitàArt. 71.tit_1Riesame dei valori individuali delle attivitàArt. 72Calcolo del valore patrimoniale netto per quota o azioneArt. 72.tit_1Calcolo del valore patrimoniale netto per quota o azioneArt. 73Garanzie professionaliArt. 73.tit_1Garanzie professionaliArt. 74Frequenza di valutazione delle attività detenute da FIA di tipo apertoArt. 74.tit_1Frequenza di valutazione delle attività detenute da FIA di tipo apertoArt. 75Principi generaliArt. 75.tit_1Principi generaliArt. 76Ragioni obiettive per la delegaArt. 76.tit_1Ragioni obiettive per la delegaArt. 77Caratteristiche del delegatoArt. 77.tit_1Caratteristiche del delegatoArt. 78Delega della gestione del portafoglio o del rischioArt. 78.tit_1Delega della gestione del portafoglio o del rischioArt. 79Vigilanza efficaceArt. 79.tit_1Vigilanza efficaceArt. 80Conflitti di interesseArt. 80.tit_1Conflitti di interesseArt. 81Consenso a subdeleghe e loro notificaArt. 81.tit_1Consenso a subdeleghe e loro notificaArt. 82Società fantasma e GEFIA non più considerati gestori di FIAArt. 82.tit_1Società fantasma e GEFIA non più considerati gestori di FIAArt. 83Elementi contrattualiArt. 83.tit_1Elementi contrattualiArt. 84Criteri di valutazione della regolamentazione e della vigilanza prudenziali applicabili al depositario di un paese terzoArt. 84.tit_1Criteri di valutazione della regolamentazione e della vigilanza prudenziali applicabili al depositario di un paese terzoArt. 85Monitoraggio del contante — obblighi generaliArt. 85.tit_1Monitoraggio del contante — obblighi generaliArt. 86Monitoraggio dei flussi di cassa del FIAArt. 86.tit_1Monitoraggio dei flussi di cassa del FIAArt. 87Funzioni relative alle sottoscrizioniArt. 87.tit_1Funzioni relative alle sottoscrizioniArt. 88Strumenti finanziari da tenere in custodiaArt. 88.tit_1Strumenti finanziari da tenere in custodiaArt. 89Funzioni di custodia limitatamente alle attività custoditeArt. 89.tit_1Funzioni di custodia limitatamente alle attività custoditeArt. 90Funzioni di custodia con riguardo alla verifica della proprietà e alla registrazioneArt. 90.tit_1Funzioni di custodia con riguardo alla verifica della proprietà e alla registrazioneArt. 91Obblighi di informativa dell’intermediario principaleArt. 91.tit_1Obblighi di informativa dell’intermediario principaleArt. 92Funzioni di sorveglianza — obblighi generaliArt. 92.tit_1Funzioni di sorveglianza — obblighi generaliArt. 93Funzioni relative alle sottoscrizioni e ai rimborsiArt. 93.tit_1Funzioni relative alle sottoscrizioni e ai rimborsiArt. 94Funzioni relative alla valutazione delle quote/azioniArt. 94.tit_1Funzioni relative alla valutazione delle quote/azioniArt. 95Funzioni relative all’esecuzione delle istruzioni del GEFIAArt. 95.tit_1Funzioni relative all’esecuzione delle istruzioni del GEFIAArt. 96Funzioni relative al regolamento tempestivo delle operazioniArt. 96.tit_1Funzioni relative al regolamento tempestivo delle operazioniArt. 97Funzioni relative alla distribuzione dei redditi del FIAArt. 97.tit_1Funzioni relative alla distribuzione dei redditi del FIAArt. 98Diligenza dovutaArt. 98.tit_1Diligenza dovutaArt. 99Obbligo di separazioneArt. 99.tit_1Obbligo di separazioneArt. 100Perdita di uno strumento finanziario custoditoArt. 100.tit_1Perdita di uno strumento finanziario custoditoArt. 101Esonero dalla responsabilità a norma dell’articolo 21, paragrafo 12, della direttiva 2011/61/UEArt. 101.tit_1Esonero dalla responsabilità a norma dell’articolo 21, paragrafo 12, della direttiva 2011/61/UEArt. 102Ragioni oggettive per cui il depositario stipula l’esonero dalla responsabilitàArt. 102.tit_1Ragioni oggettive per cui il depositario stipula l’esonero dalla responsabilitàArt. 103Relazione annuale — principi generaliArt. 103.tit_1Relazione annuale — principi generaliArt. 104Contenuto e formato del bilancio o stato patrimoniale e del conto dei redditi e delle speseArt. 104.tit_1Contenuto e formato del bilancio o stato patrimoniale e del conto dei redditi e delle speseArt. 105Relazione sulle attività svolte nell’esercizioArt. 105.tit_1Relazione sulle attività svolte nell’esercizioArt. 106Modifiche significativeArt. 106.tit_1Modifiche significativeArt. 107Divulgazione delle retribuzioniArt. 107.tit_1Divulgazione delle retribuzioniArt. 108Comunicazioni periodiche agli investitoriArt. 108.tit_1Comunicazioni periodiche agli investitoriArt. 109Divulgazioni periodiche agli investitoriArt. 109.tit_1Divulgazioni periodiche agli investitoriArt. 110Segnalazione alle autorità competentiArt. 110.tit_1Segnalazione alle autorità competentiArt. 111Utilizzo della leva finanziaria «su base sostanziale»Art. 111.tit_1Utilizzo della leva finanziaria «su base sostanziale»Art. 112Restrizioni alla gestione dei FIAArt. 112.tit_1Restrizioni alla gestione dei FIAArt. 113Requisiti generaliArt. 113.tit_1Requisiti generaliArt. 114Dispositivi, strumenti e procedureArt. 114.tit_1Dispositivi, strumenti e procedureArt. 115Protezione dei datiArt. 115.tit_1Protezione dei datiArt. 116Scambio di informazioni sulle potenziali conseguenze sistemiche dell’attività dei GEFIAArt. 116.tit_1Scambio di informazioni sulle potenziali conseguenze sistemiche dell’attività dei GEFIAArt. 117Entrata in vigoreArt. 117.tit_1Entrata in vigore