Art. 39
Calcolo del K-CON
In vigore dal 27 nov 2019
Calcolo del K-CON
1. Il requisito di fondi propri K-CON è l’importo aggregato del requisito di fondi propri calcolato per ciascun cliente o gruppo di clienti connessi come il requisito di fondi propri di cui alla riga appropriata nella colonna 1 della tabella 6 che rappresenta una parte del superamento individuale totale, moltiplicato per:
a)
il 200 % se il superamento non si è protratto per più di dieci giorni;
b)
il corrispondente fattore di cui alla colonna 2 della tabella 6 dopo il periodo di dieci giorni calcolato a partire dalla data in cui si è verificato il superamento, imputando ciascuna proporzione del superamento alla riga appropriata nella colonna 1 della tabella 6.
2. Il requisito di fondi propri per il superamento di cui al paragrafo 1 è calcolato secondo la formula seguente:
dove:
OFRE = requisito di fondi propri per il superamento;
OFR = requisito di fondi propri delle esposizioni verso un singolo cliente o gruppi di clienti connessi, calcolato sommando i requisiti di fondi propri delle esposizioni verso i singoli clienti all’interno del gruppo, che sono trattate come un’unica esposizione;
EV = valore dell’esposizione calcolato secondo le modalità di cui all’;
EVE = superamento del valore dell’esposizione calcolato secondo le modalità di cui all’, paragrafo 2.
Ai fini del calcolo del K-CON, i requisiti di fondi propri delle esposizioni derivanti dalla differenza positiva tra le posizioni lunghe dell’impresa di investimento rispetto alle posizioni corte in tutti gli strumenti finanziari del portafoglio di negoziazione emessi dal cliente in questione, calcolando la posizione netta per ciascuno strumento conformemente alle disposizioni di cui all’, lettere a), b) e c), comprendono solo i requisiti per il rischio specifico.
L’impresa di investimento che, ai fini del requisito relativo ai fattori K RtM, calcola i requisiti di fondi propri per le posizioni del portafoglio di negoziazione secondo il metodo di cui all’ calcola il requisito di fondi propri dell’esposizione ai fini del rischio di concentrazione di tali posizioni conformemente alle disposizioni di cui all’, lettera a).
Tabella 6
Colonna 1:
Superamento del valore dell’esposizione in percentuale dei fondi propri
Colonna 2:
Fattori
Fino al 40 %
200 %
Tra il 40 % e il 60 %
300 %
Tra il 60 % e l’80 %
400 %
Tra l’80 % e il 100 %
500 %
Tra il 100 % e il 250 %
600 %
Oltre il 250 %
900 %
Storico versioni
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