Art. 33
Misurazione del DTF ai fini del calcolo del K-DTF
In vigore dal 27 nov 2019
Misurazione del DTF ai fini del calcolo del K-DTF
1. Ai fini del calcolo del K-DTF, il DTF è la media mobile del valore del flusso di negoziazione giornaliero totale, misurato nel corso di ciascun giorno lavorativo per i nove mesi precedenti, escludendo gli ultimi tre mesi.
Il DTF è la media aritmetica dei valori giornalieri dei sei mesi restanti.
Il K-DTF è calcolato il primo giorno lavorativo di ogni mese.
2. Il DTF è misurato come la somma del valore assoluto degli acquisti e del valore assoluto delle vendite sia per le operazioni a pronti sia per i derivati come segue:
a)
per le operazioni a pronti, il valore è l’importo pagato o ricevuto per ciascuna negoziazione;
b)
per i derivati, il valore della negoziazione è l’importo nozionale del contratto.
L’importo nozionale dei derivati su tassi d’interesse è adeguato per la vita residua (in anni) di tali contratti. L’importo nozionale è moltiplicato per la durata determinata con la formula seguente:
Durata = vita residua (in anni)/10.
3. Il DTF esclude le operazioni eseguite dalle imprese di investimento con l’obiettivo di fornire servizi di gestione di portafoglio per conto di fondi di investimento.
Il DTF include le operazioni eseguite dalle imprese di investimento a proprio nome per sé stesse o per conto di un cliente.
4. Se un’impresa di investimento ha un flusso di negoziazione giornaliero da meno di nove mesi, utilizza i dati storici per il DTF a partire dal periodo specificato al paragrafo 1 non appena gli stessi diventano disponibili per calcolare il K-DTF. L’autorità competente può sostituire i punti di dati storici mancanti con determinazioni regolamentari basate su proiezioni delle attività dell’impresa di investimento presentate in conformità dell’ della direttiva 2014/65/UE.
Storico versioni
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