Art. 40
Valutazione della capacità del modello interno di misurazione del rischio di riflettere le non linearità
In vigore dal 13 mar 2024
Valutazione della capacità del modello interno di misurazione del rischio di riflettere le non linearità
1. Nel valutare la conformità di un ente all’articolo 325 unsexagies, paragrafo 1, lettera b), del regolamento (UE) n. 575/2013 in relazione ai requisiti riguardanti l’efficacia del modello interno di misurazione del rischio e la sua capacità di riflettere le non linearità delle opzioni e di altri prodotti per un ente che utilizzi un metodo basato sulla sensibilità, le autorità competenti verificano se
a)
il modello interno di misurazione del rischio rileva almeno i termini significativi di primo ordine e di secondo ordine delle approssimazioni della serie di Taylor per riflettere la variazione dei prezzi dovuta a variazioni dei fattori di rischio pertinenti, compreso il rischio cross-gamma rappresentato da variazioni congiunte rilevanti dei fattori di rischio;
b)
il metodo basato sulla sensibilità produce risultati appropriati, anche ove siano applicati gravi shock ai fattori di rischio.
2. Ai fini del paragrafo 1, le autorità competenti possono prendere le misure seguenti nell’ordine riportato in appresso:
a)
individuare prodotti per i quali le autorità competenti intendono verificare la significatività dei termini di un’approssimazione della serie di Taylor e l’adeguatezza del metodo basato sulla sensibilità in caso di gravi shock;
b)
individuare un giorno lavorativo nel periodo di stress nel quale i rendimenti osservati per i fattori di rischio in tali prodotti sono stati particolarmente elevati, se positivi, o particolarmente bassi, se negativi;
c)
imporre all’ente di calcolare le variazioni ipotetiche e teoriche dei valori di tali prodotti in conformità del regolamento delegato (UE) 2022/2059, nello scenario identificato dai rendimenti nel giorno lavorativo individuato in conformità della lettera b);
d)
sulla base dei risultati del calcolo di cui alla lettera c), valutare se il metodo basato sulla sensibilità produce risultati adeguati.
Storico versioni
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