Art. 19
Calcolo della stima del parametro di coda
In vigore dal 20 ott 2023
Calcolo della stima del parametro di coda
Gli enti calcolano la stima del parametro di coda per un dato fattore di rischio non modellizzabile come segue:
a)
se hanno utilizzato il metodo storico di cui all’ per determinare gli shock calibrati verso il basso e verso l’alto di tale fattore di rischio non modellizzabile e lo scenario estremo di shock futuri è lo shock calibrato verso il basso, gli enti calcolano la stima del parametro di coda secondo la formula seguente:
dove:
—
;
—
Ret è la serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi per il fattore di rischio non modellizzabile utilizzata nel metodo storico di cui all’;
—
rappresenta l’i-esimo rendimento più basso nella serie temporale Ret;
—
indica la parte intera di
;
—
è la stima della perdita attesa della coda sinistra per la serie temporale Ret calcolata conformemente all’, paragrafo 1;
b)
se hanno utilizzato il metodo storico di cui all’ per determinare gli shock calibrati verso il basso e verso l’alto di tale fattore di rischio non modellizzabile e lo scenario estremo di shock futuri è lo shock calibrato verso l’alto, gli enti calcolano la stima del parametro di coda secondo la formula seguente:
dove:
—
;
—
Ret è la serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi per il fattore di rischio non modellizzabile utilizzata nel metodo storico di cui all’;
—
rappresenta l’i-esimo rendimento più basso nella serie temporale
;
—
indica la parte intera di
;
—
è la stima della perdita attesa della coda destra per la serie temporale Ret calcolata conformemente all’, paragrafo 2;
c)
in tutti gli altri casi gli enti stabiliscono che la stima del parametro di coda è
.
Storico versioni
Questo articolo non ha mai subito modificazioni dalla sua pubblicazione.
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