Art. 164
In vigore dal 10 ott 2014
1. Il modulo del rischio di mercato consta di tutti i seguenti sottomoduli:
(a)
il sottomodulo del rischio di tasso di interesse di cui all', paragrafo 5, secondo comma, lettera a), della direttiva 2009/138/CE;
(b)
il sottomodulo del rischio azionario di cui all', paragrafo 5, secondo comma, lettera b), della direttiva 2009/138/CE;
(c)
il sottomodulo del rischio immobiliare di cui all', paragrafo 5, secondo comma, lettera c), della direttiva 2009/138/CE;
(d)
il sottomodulo del rischio di spread di cui all', paragrafo 5, secondo comma, lettera d), della direttiva 2009/138/CE;
(e)
il sottomodulo del rischio valutario di cui all', paragrafo 5, secondo comma, lettera e), della direttiva 2009/138/CE;
(f)
il sottomodulo delle concentrazioni del rischio di mercato di cui all', paragrafo 5, secondo comma, lettera f), della direttiva 2009/138/CE.
2. Il requisito patrimoniale per il rischio di mercato di cui all', paragrafo 5, della direttiva 2009/138/CE è uguale a:
dove:
(a)
la somma copre tutte le possibili combinazioni (i,j) dei sottomoduli del modulo del rischio di mercato;
(b)
Corr(i,j) è il parametro di correlazione del rischio di mercato per i sottomoduli i e j;
(c)
SCRi e SCRj sono i requisiti patrimoniali rispettivamente per i sottomoduli i e j.
3. Il parametro di correlazione Corr(i,j)
di cui al paragrafo 2 è uguale alla voce riportata nella riga i e nella colonna j della seguente matrice di correlazione:
j
i
Tasso di interesse
Azioni
Immobili
Spread
Concentrazione
Valuta
Tasso di interesse
1
A
A
A
0
0,25
Azioni
A
1
0,75
0,75
0
0,25
Immobili
A
0,75
1
0,5
0
0,25
Spread
A
0,75
0,5
1
0
0,25
Concentrazione
0
0
0
0
1
0
Valuta
0,25
0,25
0,25
0,25
0
1
Il parametro A è uguale a 0 quando il requisito patrimoniale per il rischio di tasso di interesse di cui all' è il requisito patrimoniale di cui alla lettera a) di detto articolo. In tutti gli altri casi il parametro A è uguale a 0,5.
Storico versioni
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