Art. 59

Frequenza

In vigore dal 19 dic 2012

Frequenza 1. La CCP effettua un’ampia convalida dei suoi modelli e delle relative metodologie almeno una volta l’anno. 2. La CCP effettua un’ampia convalida del suo quadro di gestione del rischio di liquidità almeno una volta l’anno. 3. La CCP effettua una convalida completa dei suoi modelli di valutazione almeno una volta l’anno. 4. La CCP riesamina l’adeguatezza delle politiche di cui all’ almeno una volta l’anno. 5. La CCP analizza e monitora la prestazione del modello e la copertura delle risorse finanziarie in caso di inadempimento sottoponendo a prove a posteriori almeno quotidiane la copertura dei margini ed effettuando prove di stress almeno giornaliere sulla base di parametri e ipotesi standard e predeterminati. 6. La CCP analizza e monitora il suo quadro di gestione del rischio di liquidità sottoponendo a prove di stress almeno giornaliere le sue risorse finanziarie liquide. 7. La CCP effettua un’analisi approfondita dettagliata dei risultati delle prove almeno su base mensile, al fine di assicurare che gli scenari delle sue prove di stress, i suoi modelli e il suo quadro di gestione del rischio di liquidità nonché i parametri e le ipotesi sottostanti siano esatti. Tale analisi è condotta con maggiore frequenza in condizioni di stress dei mercati, anche quando gli strumenti finanziari compensati o i mercati serviti presentano in generale un’elevata volatilità, diventano meno liquidi, o quando la dimensione o le concentrazioni di posizioni detenute dai partecipanti diretti aumentano in misura significativa o quando si prevede che la CCP farà fronte a mercati in condizioni di stress. 8. L’analisi di sensitività è effettuata almeno una volta al mese, utilizzando i risultati delle prove di sensitività. Tale analisi è eseguita più frequentemente quando i mercati sono eccezionalmente volatili o meno liquidi o quando le dimensioni o le concentrazioni di posizioni detenute dai partecipanti diretti aumentano in misura notevole. 9. La CCP verifica le compensazioni tra gli strumenti finanziari e l’andamento delle correlazioni durante periodi di condizioni di mercato difficili reali e ipotetiche, almeno una volta l’anno. 10. Gli scarti di garanzia della CCP sono sottoposti a verifica almeno una volta al mese. 11. La CCP effettua prove di reverse stress almeno trimestralmente. 12. La CCP verifica e rivede le sue procedure in caso di inadempimento almeno ogni tre mesi e svolge esercizi di simulazione almeno una volta all’anno conformemente all’. La CCP effettua anche esercizi di simulazione dopo qualsiasi modifica rilevante delle sue procedure in caso di inadempimento.

Storico versioni

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