Art. 9
Shock calibrato verso il basso e verso l’alto con il metodo sigma asimmetrico
In vigore dal 20 ott 2023
Shock calibrato verso il basso e verso l’alto con il metodo sigma asimmetrico
Nell’ambito del metodo sigma asimmetrico, gli enti determinano lo shock calibrato verso il basso e verso l’alto a partire da una serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi per un fattore di rischio non modellizzabile procedendo secondo le fasi seguenti nell’ordine riportato in appresso:
a)
determinano la mediana dei rendimenti inclusi nella serie temporale e suddividono nei due sottoinsiemi riportati di seguito i rendimenti su 10 giorni lavorativi compresi in tale serie temporale:
i)
il sottoinsieme di rendimenti su 10 giorni lavorativi il cui valore è pari o inferiore alla mediana;
ii)
il sottoinsieme di rendimenti su 10 giorni lavorativi il cui valore è superiore alla mediana;
b)
per ciascun sottoinsieme di cui alla lettera a), calcolano la media dei rendimenti su 10 giorni lavorativi compresi nel sottoinsieme;
c)
determinano lo shock calibrato verso il basso applicando la formula seguente:
shock calibrato verso il basso
dove:
—
Ret indica la serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi per il fattore di rischio non modellizzabile;
—
Ret
i
è l’i-esimo rendimento nella serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi Ret;
—
m è la mediana della serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi Ret;
—
indica la media dei rendimenti su 10 giorni lavorativi calcolata conformemente alla lettera b) per il sottoinsieme determinato conformemente alla lettera a), punto i);
—
N
down è il numero dei rendimenti su 10 giorni lavorativi compresi nel sottoinsieme determinato conformemente alla lettera a), punto i);
—
N è il numero di rendimenti della serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi Ret;
—
;
d)
determinano lo shock calibrato verso l’alto applicando la formula seguente:
shock calibrato verso l’alto
dove:
—
Ret indica la serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi per il fattore di rischio non modellizzabile;
—
Ret
i
è l’i-esimo rendimento nella serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi Ret;
—
m è la mediana della serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi Ret;
—
indica la media dei rendimenti su 10 giorni lavorativi calcolata conformemente alla lettera b) per il sottoinsieme determinato conformemente alla lettera a), punto ii);
—
N
up è il numero dei rendimenti compresi nel sottoinsieme determinato conformemente alla lettera a), punto ii);
—
N è il numero di rendimenti della serie temporale di rendimenti su 10 giorni lavorativi Ret;
—
.
Storico versioni
Questo articolo non ha mai subito modificazioni dalla sua pubblicazione.
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