Art. 13
Maggiorazione del valore economico del capitale proprio per le opzioni automatiche su tassi di interesse
In vigore dal 1 dic 2023
Maggiorazione del valore economico del capitale proprio per le opzioni automatiche su tassi di interesse
1. Gli enti calcolano le maggiorazioni del valore economico del capitale proprio per le opzioni automatiche su tassi di interesse delle loro posizioni esterne al portafoglio di negoziazione di cui all’, paragrafo 3, lettera a).
2. Nel caso di un’opzione automatica su tassi di interesse acquistata, gli enti calcolano la variazione del suo valore tra lo scenario applicabile, tenendo conto di un aumento relativo della volatilità implicita del tasso di interesse del 25 %, e lo scenario di riferimento.
3. Nel caso di un’opzione automatica su tassi di interesse venduta, gli enti calcolano la variazione del suo valore tra lo scenario applicabile e lo scenario di riferimento.
Ai fini del primo comma, la variazione di valore è la differenza tra le lettere a) e b) seguenti:
a)
una stima del valore dell’opzione per il titolare dell’opzione, dati gli elementi seguenti:
i)
una curva di rendimento priva di rischio nella valuta pertinente nello scenario applicabile;
ii)
un aumento relativo della volatilità implicita del tasso di interesse del 25 %;
b)
il valore dell’opzione su tassi di interesse per il titolare dell’opzione, calcolato utilizzando la curva di rendimento non soggetta a shock e la volatilità implicita del tasso di interesse nella valuta pertinente alla data di valutazione.
4. Gli enti calcolano la maggiorazione del valore economico del capitale proprio per il rischio delle opzioni automatiche su tassi di interesse come la differenza tra i valori di tutte le opzioni acquistate calcolati conformemente al paragrafo 2 e i valori di tutte le opzioni vendute calcolati conformemente al paragrafo 3, dopo aver applicato lo scenario in una data valuta.
5. Per il calcolo di cui ai paragrafi 2 e 3, gli enti utilizzano i metodi interni di valutazione applicabili.
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