Art. 7
Metodi di misurazione della ricezione e della trasmissione degli ordini nel COH
In vigore dal 22 set 2021
Metodi di misurazione della ricezione e della trasmissione degli ordini nel COH
1. Ai fini del calcolo del K-COH a norma dell’articolo 20 del regolamento (UE) 2019/2033, se l’impresa di investimento riceve e trasmette un ordine di un cliente, tale ordine è incluso nel momento in cui l’impresa di investimento trasmette l’ordine a un’altra impresa di investimento o a un broker esecutivo.
2. L’impresa di investimento non include gli ordini ricevuti e trasmessi nella misurazione del COH se riunisce due o più investitori per effettuare un’operazione tra tali investitori, come nel caso di operazioni di finanziamento societario o di private equity.
3. Se l’impresa di investimento include nella misurazione del COH gli ordini ricevuti e trasmessi, utilizza il prezzo contenuto negli ordini. Se gli ordini non contengono alcun prezzo, anche nel caso di ordini con limite di prezzo, l’impresa di investimento utilizza il prezzo di mercato dello strumento finanziario alla data di trasmissione.
4. Gli interessi di acquisto e di vendita riuniti dall’impresa di investimento al fine di gestire un sistema multilaterale di negoziazione o un sistema organizzato di negoziazione di cui all’, paragrafo 1, punti 22 e 23, della direttiva 2014/65/UE non sono inclusi nella valutazione del COH.
Storico versioni
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