Art. 20
Controlli pre- e post-negoziazione
In vigore dal 14 lug 2016
Controlli pre- e post-negoziazione
(Articolo 48, paragrafi 4 e 6, della direttiva 2014/65/UE)
1. Le sedi di negoziazione effettuano i seguenti controlli pre-negoziazione adattati per ciascuno strumento finanziario negoziato al loro interno:
a)
filtri di prezzo, che bloccano automaticamente gli ordini che non soddisfano parametri di prezzo prefissati ordine per ordine;
b)
valore massimo dell'ordine, che impedisce automaticamente l'inserimento nel book di negoziazione di ordini con valori insolitamente grandi con riferimento ai valori nozionali per strumento finanziario;
c)
volume massimo dell'ordine, che impedisce automaticamente l'inserimento nel book di negoziazione di ordini di dimensioni insolitamente grandi.
2. I controlli pre-negoziazione di cui al paragrafo 1 sono intesi ad assicurare che:
a)
la loro applicazione automatizzata abbia la capacità di riadeguare un limite nel corso della sessione di negoziazione e in tutte le sue fasi;
b)
il loro monitoraggio abbia un ritardo di non più di cinque secondi;
c)
l'ordine sia respinto in caso di superamento del limite;
d)
esistano procedure e disposizioni per autorizzare gli ordini superiori ai limiti su richiesta del membro interessato. Tali procedure e disposizioni si applicano in relazione a un ordine specifico o ad una serie di ordini su base temporanea in circostanze eccezionali.
3. Le sedi di negoziazione possono stabilire i controlli post-negoziazione che ritengono appropriati sulla base di una valutazione del rischio dell'attività dei loro membri.
Storico versioni
Questo articolo non ha mai subito modificazioni dalla sua pubblicazione.
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