Art. 176
Rischio di spread relativo a obbligazioni e prestiti
In vigore dal 10 ott 2014
Rischio di spread relativo a obbligazioni e prestiti
1. Il requisito patrimoniale per il rischio di spread relativo a obbligazioni e prestiti SCRbonds
è uguale alla perdita di fondi propri di base che deriverebbe da un calo relativo istantaneo di stressi
del valore di ciascuna obbligazione o ciascun prestito i diversi dai prestiti ipotecari conformi ai requisiti dell', compresi i depositi bancari diversi da quelli di cui all', paragrafo 2, lettera b).
2. Il fattore di rischio stressi dipende dalla durata modificata dell'obbligazione o del prestito i indicata in anni (duri) che non sarà mai inferiore a 1. Per le obbligazioni o i prestiti a tasso di interesse variabile, duri è equivalente alla durata modificata di un'obbligazione o un prestito a tasso di interesse fisso con la stessa scadenza e con pagamenti di cedole pari al tasso di interesse a termine.
3. Alle obbligazioni o ai prestiti per i quali è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta si attribuisce un fattore di rischio stressi
che dipende dalla classe di merito di credito e dalla durata modificata duri
dell'obbligazione o del prestito i conformemente alla seguente tabella:
Classe di merito di credito
0
1
2
3
4
5 e 6
Durata
(duri
)
stressi
ai
bi
ai
bi
ai
bi
ai
bi
ai
bi
ai
bi
Fino a 5
—
0,9 %
—
1,1 %
—
1,4 %
—
2,5 %
—
4,5 %
—
7,5 %
Più di 5 e fino a 10
4,5 %
0,5 %
5,5 %
0,6 %
7,0 %
0,7 %
12,5 %
1,5 %
22,5 %
2,5 %
37,5 %
4,2 %
Più di 10 e fino a 15
7,0 %
0,5 %
8,4 %
0,5 %
10,5 %
0,5 %
20,0 %
1,0 %
35,0 %
1,8 %
58,5 %
0,5 %
Più di 15 e fino a 20
9,5 %
0,5 %
10,9 %
0,5 %
13,0 %
0,5 %
25,0 %
1,0 %
44,0 %
0,5 %
61,0 %
0,5 %
Più di 20
12,0 %
0,5 %
13,4 %
0,5 %
15,5 %
0,5 %
30,0 %
0,5 %
46,6 %
0,5 %
63,5 %
0,5 %
4. Alle obbligazioni e ai prestiti per i quali non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta e per la quale i debitori non hanno costituito una garanzia collaterale che soddisfi i criteri di cui all' si attribuisce un fattore di rischio stressi
che dipende dalla durata duri
dell'obbligazione o del prestito i conformemente alla seguente tabella:
Durata (duri
)
stressi
Fino a 5
Più di 5 e fino a 10
Più di 10 e fino a 20
Più di 20
5. Alle obbligazioni e ai prestiti per i quali non è disponibile una valutazione del merito di credito fatta da un'ECAI prescelta e per la quale i debitori hanno precostituito una garanzia collaterale, quando detta garanzia di tali obbligazioni e prestiti soddisfa i criteri di cui all', si attribuisce un fattore di rischio stressi
calcolato come segue:
(a)
quando il valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio è superiore o uguale al valore dell'obbligazione o del prestito i, stressi
è uguale a metà del fattore di rischio calcolato conformemente al paragrafo 4;
(b)
quando il valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio è inferiore al valore dell'obbligazione o del prestito i e il fattore di rischio calcolato conformemente al paragrafo 4 determinerebbe un valore dell'obbligazione o del prestito i inferiore al valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio, stressi
è uguale alla media dei seguenti valori:
i)
il fattore di rischio calcolato conformemente al paragrafo 4;
ii)
la differenza tra il valore dell'obbligazione o del prestito i e il valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio, divisa per il valore dell'obbligazione o del prestito i;
(c)
quando il valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio è inferiore al valore dell'obbligazione o del prestito i e il fattore di rischio calcolato conformemente al paragrafo 4 determinerebbe un valore dell'obbligazione o del prestito i superiore o uguale al valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio, stressi
è calcolato conformemente al paragrafo 4.
Il valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio è calcolato conformemente agli .
6. L'impatto del calo istantaneo del valore delle partecipazioni di cui all', paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE in enti finanziari ed enti creditizi è preso in considerazione soltanto per quanto riguarda il valore delle partecipazioni non dedotte dai fondi propri ai sensi dell' del presente regolamento.
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